Инвестиции в неопределённые времена: как подготовиться к худшему сценарию?

Дорогой Чак, всё вокруг стремительно дорожает. Что мне делать, чтобы защитить свою семью? Пора покупать или продавать? Я в замешательстве.

Дорогой «Пора покупать или продавать?», ваш вопрос сейчас актуален для всех нас. Цены растут, а наша покупательная способность падает. К счастью, эта тема затрагивается в Священном Писании. Давайте кратко посмотрим, где мы находимся, а затем я предложу библейскую перспективу.

Всё летит вверх!

Я недавно читал отчёт, опубликованный The Kobeissi Letter — ведущим отраслевым комментарием о мировых рынках капитала (не как одобрение, а как источник данных), в котором отмечалось текущее положение дел:

• Акции = рекордный максимум
• Золото = рекордный максимум
• Серебро = рекордный максимум
• Цены на жильё = рекордный максимум
• Медь = рекордный максимум
• Платина = рекордный максимум
• Фонды денежного рынка = рекордный максимум
• Госдолг США = рекордный максимум
• Дефицитное расходование = рекордный максимум
• Долги домохозяйств = рекордный максимум

Их вывод: «Фиатные валюты обесцениваются». Моя интерпретация: доллар США теряет покупательную способность, и на всё это влияет одновременно.

Один из самых интересных комментариев к этому посту в X был: «Моя тревожность = рекордный максимум».

Доллар продолжает девальвироваться

Самые свежие данные по декабрь 2025 года, обновлённые на этой неделе на основе индекса потребительских цен, показывают следующее:

Приблизительно 8 долларов сегодня (начало 2026 года) эквивалентны по покупательной способности 1 доллару в 1971 году.

Это представляет собой совокупный рост цен примерно на 700% (или в среднем цены выросли в семь раз). Это обесценивание произошло за последние пять десятилетий, после ухода от золотого стандарта.

Иными словами, доллар потерял примерно 87,5% своей покупательной способности с 1971 года.

Среднегодовой уровень инфляции за этот период составил около 3,85%. Помните, что темпы инфляции означают быстрое обесценивание покупательной способности.

Покупать или продавать?

Ваш вопрос и тревога, которую вы, возможно, испытываете, вызваны тем напряжением, которое есть у всех нас, — невозможностью знать будущее. Библия ясно говорит, что мы не можем знать, что принесёт завтрашний день.

Поэтому мы должны жить одним днём, повиноваться Божьим принципам и уповать на Него, а не на деньги. С такой перспективой мы можем попытаться понять, вступим ли мы в период дефляции или продолжительной инфляции, и внести необходимые коррективы.

Если предложение товаров начинает превышать спрос на них, цены падают. Часто высокие цены снижают спрос (меньше людей могут позволить себе покупку), и цены начинают снижаться.

Если эта динамика сохраняется в течение длительного времени, мы вступаем в депрессию, как это было в 1929–1933 годах.

Если предложение денег превышает количество доступных товаров, то цены растут, и инфляция сохраняется. Реальность такова, что активы лучше покупать в период дефляции и продавать в период инфляции.

Это и есть пресловутая стратегия «купи дешево, продай дорого». Сэр Джон Темплтон определял время сделок, основываясь на эмоциональных настроениях рынка.

Он говорил, что покупать следует в моменты наивысшего пессимизма, а продавать — в моменты наивысшего оптимизма. Проблема всегда в том, чтобы понять, в каком периоде мы на самом деле находимся. Это подводит меня к мудрости и совету Соломона.

Диверсифицируйте вложения

«Раздели свой хлеб на семь частей, или даже на восемь, потому что ты не знаешь, какая беда может случиться на земле» (Екклесиаст 11:2, пер. РБО).

Это широко рассматривается как самое ясное в Библии одобрение диверсификации — распределения инвестиций по нескольким направлениям, чтобы в случае неудачи одного (из-за непредвиденной «беды») другие могли преуспеть.

Современные финансовые эксперты часто цитируют это как древнюю мудрость о том, что не стоит класть все яйца в одну корзину. Это эквивалентно не более чем 12–15% ваших инвестиций в один актив.

Будьте терпеливы

«Богатство, нажитое поспешно, будет уменьшаться, а кто собирает его постепенно, тот умножит его» (Притчи 13:11, пер. РБО).

Постепенное накопление ресурсов через постоянные усилия (как сложный процент в инвестициях), а не погоня за быстрыми богатствами, — это подход, демонстрирующий мудрость.

Говорят, что страх и жадность — два ключевых фактора, которые заставляют людей покупать или продавать. Однако мы должны отбросить наши эмоциональные реакции на экономические новости и помнить об этих двух библейских принципах.

Я бы не советовал вам принимать решение «покупать» в противовес решению «продавать». Вместо этого примите решение продать часть активов и, возможно, купить другие, предварительно получив мудрый совет или консультацию профессионала.

Оставайтесь диверсифицированными, будьте осторожны и бдительны, независимо от того, что может измениться в экономике.

Опасности устойчивой, нарастающей инфляции

Я не вижу сценария, при котором федеральное правительство США начнёт проявлять бюджетную сдержанность, сокращая дефицитные расходы, выплачивая долг и ограничивая печатание денег.

Распространяется социалистическое мышление, что означает рост спроса на большее количество социальных услуг из бюджетов страны, штатов и местных органов власти.

Однако экономический кризис может заставить нас принять меры жёсткой экономии. Я говорил в 2021 году, что мы, по сути, практикуем «Современную монетарную теорию» (Modern Monetary Theory, MMT).

Это макроэкономическая теория, предполагающая, что правительства, выпускающие собственную валюту, могут свободно тратить, не нуждаясь в налогах или займах.

Эта идеология утверждает, что дядя Сэм может напечатать и потратить выход из любой финансовой проблемы нации, и что федеральный долг не имеет значения. Я называю это «Теорией денег из игры „Монополия“», потому что это безрассудно.

Долг имеет значение. Денежная масса имеет значение. Когда люди теряют доверие к своей валюте, вероятно более глубокое обесценивание. Инфляция — это как невидимый налог, который правительство перекладывает на нас без нашего согласия!

Без серьёзного экономического кризиса, который послужил бы тревожным звонком, будьте настороже в отношении устойчивой инфляции и постоянно отслеживайте потенциал её эскалации, если фискальная и монетарная политика не будут реформированы.

Приумножайте мудрость и рассудительность, чтобы знать, когда лучше продавать, а когда лучше покупать. Избегайте чрезмерной реакции или действий под влиянием страха или жадности.

Вам может быть полезно прочитать мою книгу «Семь серых лебедей: Тренды, угрожающие нашему финансовому будущему». В ней я обсуждаю несколько экономических угроз, включая MMT, цифровые валюты, безусловный базовый доход, демократический социализм и т.д., которые мы должны держать в поле зрения, ориентируясь в нестабильной экономической среде.

Чак Бентли — генеральный директор Crown Financial Ministries, всемирного христианского служения, основанного покойным Ларри Бёркеттом. Он ведущий ежедневной радиопрограммы My MoneyLife, выходящей на более чем 1000 христианских музыкальных и разговорных радиостанций в США, и автор своей последней книги «Экономические доказательства существования Бога?».